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GP求生记:无钱可投,一些基金正销声匿迹

发布日期:2019-09-27 16:26:31 来源:吉林农业资讯网

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GP求生记:无钱可投,一些基金正销声匿迹

图片来源@Unsplash

钛媒体注:本文来自于微信公众号投中网(ID:China-Venture),作者为冯颖星,钛媒体经授权发布。

林峰明显觉得,2019年以来,VC圈的各种社交活动比之前少了许多。

一些之前还在这个圈子里谈天论地的荆门治好儿童羊癫疯的方法投资经理们突然不见了。即便投资人私下聚会,也直言 没得投 。还有一小撮人,偶尔会悄悄打探 你们的Carry分了么?

相比一线投资经理,机构的IR却在四处打探, 有没有相对宽松的地方引导基金引荐?

入行4年,作为投资人的林峰第一次真切感受到,早两年的 傻钱 、 热钱 清退,一度因返投限制,投资机构不愿意拿的地方引导基金成了各家都要争抢的香饽饽。甚至不惜更换、拓展投资赛道来迎合引导基金的诉求。

转型,又能否解救当下众多机构对资金渴望的燃眉之急?

无钱可投,一些基金正销声匿迹

虽站在整个创投行业的上游,但VC端的创业无疑是所有创业中最难的一环。这个行业独特之处在于,VC的商业模式与初始资金高度相关,募资是进入这个行业面临的最大考验。

从初出象牙塔到做到国内某知名VC投资副总裁,赵大勇用了4年左右的时间,也投出属于自己的明星项目,一路顺风顺水。2018年开始,他另起炉灶创立了一家新基金,却在募资过程中遭遇了一系列黄冈的羊癫疯医院挫折。花费一年多时间,赵大勇仅募到5000万美金。同步启动的人民币基金募集,收效惨淡,遂西安去哪里治疗癫痫好?而终止。

赵大勇的处境或可看作当前VC/PE市场的微观缩影,募资难的现状已经持续了20多个月。

CVSourse投中数据显示,2019年上半年,共有419支基金进入募资阶段,同比下降33.17%,目标募资规模达1019.59亿美元,同比骤降76.06%。与此同时,机构募资两极化的情况愈发明显。在2019年上半年完成的募资的271基金中,有12支基金募资规模超10亿美元,数量占比虽不足1.5%,但募资总额却高达308.08亿美元,占2019年上半年募资总额的56.59%,腰部和尾部机构的压力可想而知。

GP求生记:无钱可投,一些基金正销声匿迹

来源:CVSource投中数据,7月重点VC/PE募资,地方引导基金、母基金、社保基金、险资等为重要组成部分

募资压力太大。 不止一位投资机构的IR向投中网慨叹。

一只基金能否募到钱,并不在于机构IR与LP的关系有多熟,过往业绩、基金体量、合伙人在行业内的声誉,都是能否募到钱的决定性因素。 深圳某机构创始合伙人白贺对投中网表示, 一家机构如果想募到钱,手里至少要储备数百家LP资源。

现实是,多数VC的LP储备量,往往只有几十家。

单笔能拿出5000万元的机构也就几十家。 白贺向投中网感叹。

募资两极化剧烈下,甚至,一部分机构已销声匿迹。

投中网走访多家GP得知,国内某成立近4年的早期机构, 2019年上半年以来,投资经理频频离职,当前还能看项目的投资经理仅剩1位;某垂直领域机构,截止2019年6月,整个基金所有员工加起来仅剩6位,当前,该机构已全然转型,转向所关注领域的第三方服务公司。

此外,裁撤投后、PR、市场等后台员工,早已不是这个行业的新鲜事。

有投资人向投中网坦言,资产管理规模5亿元以下的小基金正在销声匿迹。

白贺给投中网算了一笔账, 假设某GP资金管理规模是1亿元,每年的资金管理费是200万元,这200万元还要周转整个公司一年内的全部开销;而成立三年内的基金还没迎来第一个集中退出期,这时只能珍惜弹药,过苦日子。

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